Stock Option Valuation Bagaimana menemukan nilai opsi saham karyawan Anda. Mengetahui nilai opsi saham Anda dapat membantu Anda mengevaluasi paket kompensasi Anda dan membuat keputusan tentang bagaimana menangani opsi saham Anda. Memahami Nilai Opsi Seperti yang dijelaskan lebih lengkap dalam buku kami Pertimbangkan Pilihan Anda. Nilai opsi saham memiliki dua komponen. Satu bagian, disebut nilai intrinsik. Mengukur keuntungan kertas (jika ada) yang dibangun pada saat kita menentukan nilainya. Misalnya, jika pilihan Anda memberi Anda hak untuk membeli saham dengan harga 10 per saham dan sahamnya diperdagangkan pada tanggal 12, opsi Anda memiliki nilai intrinsik 2 per saham. Pilihan ini memiliki nilai tambahan berdasarkan potensi keuntungan lebih besar jika Anda terus memegang opsi. Bagian dari nilai ini bervariasi tergantung pada jumlah waktu sampai opsi berakhir (antara faktor lainnya), sehingga disebut nilai waktu opsi. Nilai opsi saham adalah jumlah nilai intrinsik dan nilai waktunya. Yang penting untuk dipahami bahwa nilai opsi bukanlah prediksi, atau bahkan perkiraan kemungkinan hasil dari terus menahan opsi. Pilihan Anda mungkin memiliki nilai 5 per saham, namun pada akhirnya menghasilkan keuntungan 25 per saham atau tidak ada keuntungan sama sekali. Nilai opsi adalah informasi yang berguna, namun tidak menentukan masa depan. Nilai obyektif dan subyektif Secara teori, kita dapat menentukan nilai opsi secara obyektif dengan menggunakan rumus atau prosedur yang rumit. Dalam prakteknya, nilai yang penting bagi orang-orang yang memegang opsi saham karyawan adalah nilai subyektif dari pilihan: nilai opsi kepada Anda. Itulah mengapa saya merekomendasikan pendekatan yang disederhanakan saat menentukan nilai opsi saham karyawan. Untuk satu hal, jika tanggal kadaluarsa pilihan Anda lebih dari lima tahun lagi, saya akan menentukan nilainya seolah akan habis masa berlakunya dalam lima tahun. Kemungkinan cukup bagus bahwa Anda tidak akan mendapatkan manfaat penuh dari periode waktu yang lebih lama. Selain itu, saya mengabaikan nilai tambah yang dihasilkan oleh volatilitas tinggi. Itulah cara untuk mengukur berapa banyak zigzag saham naik turun. Secara teori, volatilitas yang lebih tinggi berarti nilai opsi yang lebih tinggi, namun dalam praktiknya ini menghadapkan Anda pada banyak risiko, dan ini merupakan faktor negatif yang membatalkan nilai yang lebih tinggi, menurut pendapat saya. Untuk tujuan perencanaan, saya hampir selalu menentukan nilai opsi saham karyawan seolah-olah saham memiliki volatilitas sedang, bahkan jika volatilitas aktual menghasilkan nilai teoritis yang lebih tinggi. Cara Menghitung Skor Observasi tentang nilai subyektif ini memungkinkan kita untuk menggunakan beberapa cara pintas. Yang termudah adalah pilihan baru yang memiliki umur lima tahun atau lebih. Pilihannya tidak memiliki nilai intrinsik karena harga pelaksanaannya sama dengan nilai pasar saham. Jika kita mengabaikan waktu tambahan di luar lima tahun, dan juga mengabaikan nilai volatilitas tinggi, opsi yang baru dikeluarkan biasanya memiliki nilai mendekati 30 dari nilai saham. Contoh: Anda menerima opsi untuk membeli 800 saham dengan harga 25 per saham. Nilai total saham adalah 20.000, jadi nilai opsi sekitar 6.000. Ingat, nilai teoritis dari pilihan mungkin sedikit lebih tinggi, tapi 6.000 adalah angka yang masuk akal untuk nilai opsi kepada Anda. Jika Anda telah menahan pilihan Anda untuk sementara waktu dan harga saham sudah naik, Anda memerlukan metode yang sedikit lebih rumit untuk menentukan nilai opsi. Rumus quotofficialquot benar-benar membingungkan, namun prosedur berikut memberi Anda perkiraan yang masuk akal: Kurangi harga pelaksanaan opsi saham dari nilai saham saat ini untuk menentukan nilai intrinsik opsi. Kalikan harga pelaksanaan opsi saham sebesar 25, untuk mendapatkan perkiraan nilai waktu lima tahun. Kurangi jumlah tersebut secara proporsional jika opsi akan kedaluwarsa dalam waktu kurang dari lima tahun. Tambahkan nilai intrinsik dan nilai waktu untuk mendapatkan nilai total opsi saham. Contoh: Pilihan Anda memungkinkan Anda membeli saham dengan harga 10 per saham. Saham saat ini diperdagangkan pada 16, dan opsi akan berakhir dalam empat tahun. Nilai intrinsiknya adalah 6 per saham. Nilai lima tahun akan menjadi 2,50 (25 dari harga latihan 10.00), namun kami mengurangi jumlahnya sebanyak seperlima karena opsi akan berakhir dalam empat tahun. Untuk opsi ini, nilai intrinsiknya adalah 6,00 per saham dan nilai waktunya sekitar 2,00 per saham. Nilai total opsi pada saat ini adalah sekitar 8,00 per saham. Periksa pekerjaan Anda: Nilai waktu dari opsi saham selalu berada di antara nol dan harga pelaksanaan opsi. Angka di luar rentang tersebut menunjukkan kesalahan. Anda mungkin tidak bisa melakukan perhitungan ini di kepala Anda, tapi cukup mudah dengan kalkulator, dan itu lebih dari yang bisa kita katakan untuk formula Black-Scholes. Ingatlah bahwa di sini sekali lagi, mengabaikan nilai tambah dari volatilitas tinggi, sehingga nilai teoritis opsi saham mungkin lebih tinggi daripada jumlah yang dihitung dengan menggunakan prosedur yang disederhanakan ini. Dividen mengurangi nilai opsi saham, karena pemegang opsi tidak menerima dividen sampai setelah pelaksanaan opsi dan menahan saham. Jika perusahaan Anda membayar dividen, masuk akal untuk mengurangi nilai yang dihitung dengan metode shortcut yang dijelaskan di atas. Butuh Kalkulator Online Ada sejumlah kalkulator nilai opsi saham di Internet. Ada yang tidak bagus sama sekali, tapi ada juga yang bagus dan gratis. Favorit saya ditawarkan oleh IVolatility. Bacalah penjelasan kami terlebih dahulu, lalu pergi ke halaman ini dan cari link ke Basic Calculator mereka. Mulailah dengan memasukkan simbol untuk saham perusahaan Anda di dalam kotak untuk quotsymbol. quot Misalnya, jika Anda bekerja untuk Intel, masukkan INTC. Abaikan kotak untuk quotstylequot karena itu tidak masalah untuk jenis opsi ini. Kotak berikutnya adalah untuk quotprice, quot dan seharusnya sudah memiliki harga terbaru untuk stok perusahaan Anda. Anda bisa membiarkannya sendiri, atau mengubahnya jika Anda ingin melihat nilai opsi saat harga saham lebih tinggi atau lebih rendah. Kotak berikutnya adalah untuk quotstrike, quot yang berarti harga pelaksanaan opsi saham Anda. Masukkan nomor itu dan lewati tanggal quotexpiration, quot karena Anda akan memasukkan jumlah hari ke masa berlaku. Jangan khawatir tentang menghitung jumlah hari pasti hanya angka tahun atau bulan dan kalikan dengan 365 atau 30. Kotak berikutnya adalah untuk volatilitas, dan jika Anda memasukkan simbol saham yang bagus, jumlahnya sudah ada. Seberapa kerennya jika jumlahnya 30 atau kurang, terima saja dan teruskan. Jika lebih tinggi dari 30, Id cenderung untuk diskon ke 30 dalam banyak kasus karena pilihan Anda mengekspos Anda untuk banyak risiko. Anda dapat menerima atau mengubah nilai yang ditawarkan kalkulator untuk tingkat suku bunga dan dividen. Biasanya tidak ada alasan untuk mengganti barang-barang ini. Tekan quotcalculatequot dan setelah beberapa saat Anda akan melihat nilai opsi (dan banyak hal lain yang benar-benar bahasa Yunani untuk Anda). Perhatikan bahwa kalkulator ini memberi nilai total opsi saham Anda. Jika pilihan Anda adalah quotin moneyquot (artinya saham diperdagangkan pada harga yang lebih tinggi dari harga pelaksanaan opsi), bagian dari nilai adalah nilai intrinsik dan bagiannya adalah nilai waktu. Kurangi harga eksekusi opsi dari harga perdagangan saham untuk mendapatkan nilai intrinsik. Kemudian Anda dapat mengurangi nilai intrinsik dari nilai keseluruhan untuk mempelajari nilai waktu dari opsi saham Anda. Kalkulator Keuangan dari Kalkulator Opsi Saham Dinkytown Menerima opsi untuk saham perusahaan Anda bisa menjadi keuntungan yang luar biasa. Bahkan setelah beberapa tahun pertumbuhan moderat, opsi saham bisa menghasilkan return yang ganteng. Gunakan kalkulator ini untuk menentukan nilai opsi saham Anda untuk yang berikutnya sampai dua puluh lima tahun. Javascript diperlukan untuk kalkulator ini. Jika Anda menggunakan Internet Explorer, Anda mungkin perlu memilih Allow Blocked Content untuk melihat kalkulator ini. Untuk informasi lebih lanjut tentang kalkulator keuangan ini, kunjungi: Kalkulator Keuangan Dinkytown dari KJE Computer Solutions, LLC Kalkulator Keuangan Terbaik Anywhere Letakkan mereka di salinan situs web Anda 1998-2016 KJE Computer Solutions, LLC Kalkulator Keuangan di dinkytown (612) 331-2291 1730 New Brighton Blvd. PMB 111 Minneapolis, MN 55413 KJE Computer Solutions, informasi LLC dan kalkulator interaktif tersedia bagi Anda sebagai alat bantu mandiri untuk penggunaan independen Anda dan tidak dimaksudkan untuk memberikan saran investasi. Kami tidak bisa dan tidak menjamin penerapan atau akurasi mereka dalam hal keadaan pribadi Anda. Semua contoh bersifat hipotetis dan untuk tujuan ilustrasi. Kami mendorong Anda untuk mencari saran pribadi dari para profesional berkualitas mengenai semua masalah keuangan pribadi. Kalkulator Opsi Informasi Lebih Lanjut untuk Opsi Opsi Saham Karyawan Lompat ke Kalkulator Menjelaskan Apa Opsi Saham Karyawan (Employee Stock Options / ESO) dan membantu Anda meramalkan pertumbuhan setiap tahun dari setiap ESO yang telah Anda berikan. Kalkulator Opsi Saham online gratis ini akan menghitung nilai opsi saham karyawan masa depan Anda (ESO) berdasarkan tingkat pertumbuhan yang diharapkan dari saham perusahaan yang mendasarinya. Selain itu, kalkulator opsi saham karyawan di halaman ini juga memungkinkan Anda memasukkan hingga 2 tingkat pertumbuhan alternatif dan menghasilkan bagan pertumbuhan tahun-demi-tahun sehingga Anda dapat membandingkan pertumbuhan hingga tiga skenario yang berbeda. Apa Pilihan Saham Karyawan Pada dasarnya, opsi saham karyawan (ESO) adalah bentuk kompensasi ekuitas yang ditawarkan kepada karyawan oleh perusahaan. Lebih khusus lagi, sebuah perusahaan memberikan opsi saham kepada karyawan sebagai insentif untuk membantu membangun nilai perusahaan, yang pada gilirannya meningkatkan nilai opsi yang diberikan. Jadwal Vesting Biasanya, hak karyawan untuk menjalankan sebagian dari pilihan mereka (membeli saham yang mendasarinya) meningkat seiring berjalannya waktu. Ini disebut sebagai jadwal vesting - di mana persentase pilihan karyawan dapat meningkat dengan lamanya mereka tetap menjadi pegawai perusahaan pemberi hibah. Untuk mengilustrasikan vesting, jika seorang karyawan diberi 100 ESO dan setelah 1 tahun bekerja, mereka dianggap berusia 25 tahun, maka karyawan tersebut berhak untuk menerapkan 25 (100 x 25 E) dari ESO mereka. Jika mereka berhak (vested) secara pribadi maka mereka berhak menerapkan semua ESO mereka. Pilihan Berolahraga Ketika seorang karyawan melatih pilihan mereka, mereka dapat membeli saham perusahaan pada harga strike yang telah ditentukan sebelumnya, dan kemudian menjual saham yang dibeli dengan harga pasar. Perbedaan antara strike price dan market price disebut spread. Jika harga strike saham yang mendasarinya kurang dari nilai pasar (spread negatif), maka tidak akan ada keuntungan dari penggunaan ESO. Melatih ESO hanya masuk akal saat harga strike di bawah harga pasar (spread positif, atau opsi uang). Poin Penting yang Perlu Dipertimbangkan Penjelasan dasar ESO ini hampir tidak menggores permukaan semua jenis dan seluk-beluk ESO, jadi pastikan untuk berkonsultasi dengan perencana keuangan yang berkualitas untuk mendapatkan panduan ahli. Sementara itu, berikut adalah beberapa hal penting yang perlu diingat. Keuntungan finansial yang direalisasikan saat menjalankan ESO dikenai pajak sebagai pendapatan biasa. ESO tidak memiliki nilai jual dan biasanya dianggap tidak dapat dialihkan. ESO biasanya tidak dapat diadakan setelah pemutusan hubungan kerja. Stati Rencana Opsi Saham Perusahaan dengan seksama sebelum mengambil pekerjaan hanya Untuk opsi saham, dan tentu saja sebelum menggunakan pilihan Anda. Dengan itu, mari gunakan Kalkulator Pilihan Saham Karyawan untuk menghitung nilai masa depan dari pertumbuhan opsi saham perusahaan Anda. Harga pasar saat ini: Masukkan harga pasar saat ini per saham dari saham perusahaan Anda. Jumlah pilihan: Masukkan jumlah pilihan yang Anda berikan. Jumlah tahun: Masukkan jumlah tahun yang Anda inginkan untuk menghitung pertumbuhan. Harga strike: Masukkan harga strike dari opsi saham perusahaan yang Anda berikan. Harga strike biasanya harga per saham yang akan Anda bayarkan jika Anda menggunakan pilihan Anda. Agar bisa di uang. Harga strike harus lebih rendah dari harga pasar. Tingkat pertumbuhan: Masukkan tingkat pertumbuhan yang diharapkan dari saham perusahaan yang mendasarinya. Harap masukkan sebagai persentase (untuk 0,06, masukkan 6). Jika Anda ingin mendasarkan tingkat pertumbuhan pada pertumbuhan historis perusahaan, Anda dapat menggunakan Growth Rate Calculator (terbuka di jendela baru) di situs ini. Tingkat pertumbuhan opsional 1: Masukkan tingkat pertumbuhan alternatif untuk tujuan perbandingan. Jika entri yang valid dilakukan pada bidang ini, kalkulator opsi saham akan menyertakan kolom pertumbuhan tambahan di bagan tahun-ke-tahun. Tingkat pertumbuhan opsional 2: Masukkan tingkat pertumbuhan alternatif kedua untuk tujuan perbandingan. Jika entri yang valid dilakukan pada bidang ini, kalkulator opsi saham akan menyertakan kolom pertumbuhan tambahan di bagan tahun-ke-tahun. Nilai pasar opsi yang dieksekusi pada akhir periode: Berdasarkan entri Anda, ini adalah seberapa besar Anda dapat menjual saham Anda jika Anda menjalankan semua opsi Anda pada akhir tahun-tahun berikutnya. Uang tunai yang dibutuhkan untuk menjalankan opsi pada akhir masa: Berdasarkan entri Anda, jumlah uang yang Anda butuhkan untuk menjalankan semua opsi Anda. Nilai opsi saham (spread) pada akhir periode: Berdasarkan entri Anda, ini akan menjadi nilai opsi saham Anda setelah memasuki jumlah tahun. Untuk merealisasikan nilai ini, Anda harus benar-benar memiliki hak, menerapkan opsi pada akhir tahun-tahun yang akan datang, dan menjual saham tersebut pada harga akhir pasar yang dihitung. Lebih banyak kalkulator yang bisa Anda manfaatkan dari:
No comments:
Post a Comment