Panduan Pemula untuk Memasarkan Pendapatan Tetap: Bagian 1 - Struktur dasar pasar pendapatan tetap Bagian 1 - Struktur dasar pasar pendapatan tetap Meskipun pasar pendapatan tetap lebih dari dua kali lebih besar dari pasar ekuitas, umumnya diikuti Kurang dekat oleh media dan kurang dipahami oleh publik investasi umum. Bagian pembuka dari Panduan Pemula ini akan memeriksa beberapa cara di mana pendapatan tetap berbeda dari ekuitas, siapa pemain utama di pasar pendapatan tetap dan keuntungan dan kerugian apa yang dihadapi individu saat memperdagangkan pendapatan tetap.13 Bagaimana pendapatan tetap berbeda dari Ekuitas Ada banyak perbedaan antara pasar pendapatan tetap dan pasar ekuitas, namun jika menyangkut perdagangan, ada dua perbedaan yang sangat penting. Perbedaan pertama yang perlu dipertimbangkan adalah banyaknya sekuritas yang tersedia di pasar pendapatan tetap. Sedangkan seseorang yang tertarik untuk berinvestasi di saham General Electric (GE) hanya memiliki satu keamanan untuk dipertimbangkan, orang yang sama akan memiliki ribuan sekuritas untuk dipilih jika dia ingin berinvestasi dalam obligasi GE. Demikian pula, investor di pasar Treasury memiliki ratusan penawaran yang tersedia. 13 Aspek positif dari memiliki begitu banyak masalah yang berbeda untuk dipilih adalah bahwa investor biasanya dapat menemukan keamanan yang sangat sesuai dengan kebutuhan mereka. Sisi lain dari ini, bagaimanapun, adalah bahwa investor perlu memiliki sebuah proses untuk menentukan secara tepat kebutuhan investasi mereka, dan kemudian menyaring alam semesta pendapatan tetap untuk keamanan yang paling sesuai dengan kebutuhan tersebut. 13 Perbedaan utama kedua antara pendapatan tetap dan ekuitas berada di area transparansi harga. Harga saham diketahui publik dan perubahan disampaikan langsung ke semua pelaku pasar. Oleh karena itu, investor di pasar saham dapat cukup yakin bahwa dia mendapatkan harga pasar yang wajar pada saat pembeliannya (tentu saja harga pasar wajar dan nilai intrinsik dapat dan seringkali sangat berbeda). Di sisi lain, di pasar obligasi, perdagangan dieksekusi dealer-to-dealer atau agen-ke-investor. Ini berarti tidak ada catatan sentral dari semua harga transaksi di pasar obligasi. Lebih jauh lagi, sejumlah besar masalah yang beredar berarti bahwa beberapa obligasi mungkin tidak diperdagangkan selama berhari-hari, berminggu-minggu, bahkan berbulan-bulan. Keadaan ini dapat membuat investor tidak yakin akan harga yang pantas untuk sebuah obligasi tertentu. Untungnya, ada beberapa langkah yang dapat dilakukan investor untuk memastikan bahwa mereka mendapatkan setidaknya tingkat eksekusi yang cukup adil. Kita akan melihat lebih dekat langkah-langkah di panduan ini. Siapa pemain utama di pasar pendapatan tetap Perbedaan lain antara pasar pendapatan tetap dan pasar ekuitas adalah pentingnya investor institusional. Meskipun merupakan institusi besar yang memindahkan harga dan mendominasi perdagangan di kedua pasar, investor ritel umumnya jauh lebih aktif di pasar ekuitas daripada berada di pasar pendapatan tetap. Karena itu, investor yang melakukan perdagangan saham kecil umumnya tidak mengalami hukuman, dibandingkan dengan perdagangan yang ukurannya lebih besar. Ini tidak benar di pasar pendapatan tetap. 13Karena institusi benar-benar mendominasi pasar pendapatan tetap, ukuran perdagangan rata-rata cukup besar (perdagangan berulang-ulang dalam pendapatan tetap seringkali bernilai jutaan dolar). Investor yang membeli banyak ganjil, atau jumlah yang lebih kecil dari 1 juta, mungkin menemukan diri mereka membayar denda, relatif terhadap harga yang akan mereka terima untuk posisi yang lebih besar. Karena hasil pendapatan tetap secara historis lebih rendah daripada tingkat pengembalian ekuitas, perbedaan harga yang tampaknya kecil saat membeli atau menjual benar-benar dapat menghabiskan biaya bagi seorang investor sebagian besar hasil prospektifnya dari waktu ke waktu. Keuntungan yang dimiliki para investor individual Paragraf sebelumnya telah membahas beberapa tantangan yang mungkin dihadapi orang saat berinvestasi di pasar pendapatan tetap. Namun, ada juga beberapa keuntungan yang mungkin dimiliki investor kecil. Keuntungan pertama adalah investor jangka panjang tidak harus memperhatikan pergerakan pasar harian. Kebebasan ini memungkinkan investor individu untuk mencari peluang jangka panjang yang menarik, tanpa khawatir fluktuasi pasar jangka pendek yang mungkin terjadi. Keuntungan kedua yang mungkin dimiliki individu adalah bahwa mereka dapat mempertimbangkan isu-isu yang lebih luas daripada banyak institusi. Investor institusional sering kali memiliki kebijakan investasi yang sangat kaku yang mendikte isu-isu apa yang mereka dapat dan tidak dapat mereka beli. Dengan menjadi sedikit lebih fleksibel, seseorang dapat mencari nilai di pasar obligasi dimanapun itu terjadi. Keuntungan akhir yang dimiliki oleh masing-masing investor adalah mereka dapat memilih untuk tidak berdagang saat valuasi tidak menarik. Manajer reksa dana obligasi atau investor institusional lainnya pada umumnya tidak memiliki pilihan untuk membeli atau tidak membeli obligasi dengan harga murah atau mahal, investor harus membeli obligasi karena arus uang baru masuk atau karena obligasi lama jatuh tempo. Seorang individu dapat memilih untuk mengalokasikan lebih banyak uang ke pasar saham, bagaimanapun, atau ke dana pasar uang, sebagai lawan membeli obligasi jika dia merasa bahwa penilaian tidak menarik. Demikian pula, ketika harga tampak masuk akal, individu dapat memilih untuk membeli lebih banyak obligasi untuk portofolio mereka. Fleksibilitas ini tidak ada bagi sebagian besar investor institusional, dan merupakan keuntungan yang signifikan bagi individu. Buku investasi Fixed-Income yang bagus Melanggar perusahaan AS dari luar negeri Saat ini saya sedang mempelajari manajemen bisnis di Korea. Salah satu universitas top di negara saya, tapi karena tidak banyak yang akan mengetahuinya di AS, saya bertanya-tanya apakah akan ada. Bagaimana menilai grup terkuat bank secara regional Saya melihat banyak posting di sini untuk membahas bagaimana bank-bank tertentu kuat dalam memasukkan industri XYZ dan bertanya-tanya bagaimana orang bisa mencari informasi ini di berbagai wilayah Apakah ini benar? Seberapa buruk itu benar-benar. Kantor belakang Tentu ada banyak materi mengenai topik ini di sini, tapi saya ingin mendapatkan opini masyarakat tentang magang kantor backmiddle dalam konteks rekrutmen IBD. Saya telah ditawari magang musim panas. 6 Langkah untuk Meningkatkan Pengambilan Keputusan Anda Ada banyak percakapan seputar pengambilan keputusan dan cara terbaik untuk membuat pilihan yang tepat. Ada pendekatan pemodelan model matematika matematis, beberapa orang tidak memiliki pendekatan dan pendekatan. Goodwill Creation for Minority Investment Deal Halo semua, saya memiliki pertanyaan tentang premi pembelian dan penciptaan goodwill untuk transaksi investasi minoritas. Kami berdua tahu bahwa dalam kesepakatan LBO, nilai ekuitas biasanya jauh lebih besar daripada Pemegang Saham. Real Estate Post MBA WSO, Saat ini saya bekerja dalam kapasitas penjualan di perusahaan Reksa Dana Manajemen Investasi yang besar. Saya akan dipromosikan menjadi pedagang grosir eksternal yang merupakan benjolan pembayaran dan gaya hidup yang bagus. 039F-you money039 Sepertinya Google telah menyekop uang terlalu banyak ke departemen AIAV-nya, karena mereka akan pergi ke tempat lain. Menurut Bloomberg. Satu Alasan Staf Keluar dari Proyek Mobil Googles Perusahaan. Stepstone Real Estate Proses wawancara Ada yang telah melalui proses wawancara real estat Stepstone Ada yang bisa berkomentar mengenai studi kasus dan ujian pemodelan, jika ada wawasan yang sangat dihargai. Seberapa penting mengetahui olahraga di b-school menulis newsletter untuk memudahkan penggemar non-olahraga agar tidak mengikuti berita olahraga. Apakah benar penting di perbankan untuk mengetahui olah raga dan olahraga bicara Seberapa sering topik itu datang. Menerima tawaran di IB tapi berdebat tentang pergi ke hari nongkrong bank lain untuk Commercial Banking Hey guys, saya adalah siswa kelas dua di sekolah non target. Baru-baru ini, saya menerima tawaran dari bank MM untuk IB, namun saya menerima undangan untuk menghadiri konferensi Kepemimpinan dengan hari yang cerah untuk Komersial. Berapa Banyak Switch Kerja yang Terlalu Banyak untuk sebuah MBA Halo WSO, saya bertanya-tanya berapa banyak switch pekerjaan yang dianggap terlalu banyak sebelum B-School. Saya menerima tawaran pekerjaan dan saya memperdebatkan apakah akan mengambilnya. Saya memiliki 3 tahun pengalaman keuangan di 3. Pertanyaan LBO Jika perusahaan dinilai dari 2-4 juta, rasio d: e adalah yang terbaik. Apakah pasar terkonsentrasi di dalam suatu negara, jadi benar-benar tidak ada peningkatan penjualan. Laba kotornya biasanya 2,8. Dana Up-and-comingMM PE Terbaik Beri nama beberapa dana di luar megafunda KKRBXApollo yang akan Anda sukai. Toko dengan tim manajemen yang mengesankan dan masa depan yang akan datang Cushman amp Wakefield NJ Office-East Rutherford. Info apapun info tentang grup di east rutherford Investment sales team yang terdengar seperti mereka melakukan banyak transaksi. Bagaimana pengalaman di sini vs nyc Mencari info tentang ophourscultureexit opps. Pemodelan Keuangan untuk IB saja Hai, Saya adalah seorang mahasiswa sarjana dari Jerman dan berencana untuk mendapatkan kaki di sektor keuangan setelah mendapatkan gelar saya. Saya akan membeli dasar-dasar BIWS untuk mendapatkan yang lebih baik. 15 Februari 2017 (sepanjang hari) sampai 16 Februari 2017 (sepanjang hari) 15 Feb 2017 - 1:00 pm to 2:00 pm Feb 17 2017 - 8:00 pm Feb 22 2017 (sepanjang hari) sampai 26 Februari 2017 (sepanjang hari) 24 Feb 2017 - 7:30 sampai 6:00 pm Ini 6 Pelajaran Pemodelan Keuangan GRATIS Dapat Membantu Anda Melewati Impian 100k Anda dengan Menyenangkan Kompetisi Excel Training and Challenge DCF Modeling, Tons of Free Templates Tutorial Video Penilaian Pelajaran tentang Trading Comps Modeling Arus Kas dan lebih I Biasanya menjual ini setidaknya 200, tapi menawarkannya secara gratis sebagai sogokan manis untuk bergabung dengan komunitas kami yang terdiri dari 350.000 anggota. Sampai jumpa di bagian dalam Lazy Bergabunglah dengan kami dan dapatkan 6 pelajaran gratis dengan 1 klik di bawahFixed-Income Analysis: Yield Curve Construction, Strategi Perdagangan, dan Analisis Resiko Analisa Pendapatan Tetap: Konstruksi Curve Produksi, Strategi Perdagangan, dan Analisis Resiko Lima - Modul, kursus berorientasi praktisi berfokus pada pemahaman bagaimana kurva imbal hasil mempengaruhi strategi portofolio dan manajemen risiko. Kursus ini mencakup latihan interaktif untuk membantu mengajar dan menafsirkan tingkat spot, durasi dan konveksitas spot dan masa depan dan tersirat, dan penggunaan spread pilihan disesuaikan di berbagai jenis sekuritas. Versi online interaktif kursus ini tersedia untuk pembelian. Bernd Hanke, CFA, saat ini bekerja sebagai konsultan di bidang manajemen investasi. Sampai tahun 2009, dia adalah manajer aset di GSA Capital Partners LLP, hedge fund yang berbasis di London sementara di sana, dia meneliti ekuitas kuantitatif dan manajemen portofolio dalam konteks netral pasar. Sebelum waktunya di GSA Capital, Dr. Hanke menjabat sebagai wakil presiden Strategi Investasi Kuantitatif di Goldman Sachs Asset Management di New York City, di mana dia memusatkan perhatian pada pemerataan kuantitatif dan pemodelan risiko yang digunakan untuk mengelola reksa dana reksa dana lama. Serta hedge fund netral pasar. Ia memperoleh gelar PhD di bidang keuangan dari London Business School, dengan berkonsentrasi pada penetapan harga aset empiris dan dampak likuiditas terhadap harga aset. Dr. Hanke menjadi piagam CFA pada tahun 2003. Gregory G. Seals, CFA, adalah direktur Fixed Income and Behavioral Finance di CFA Institute di Charlottesville, Virginia, di mana dia mengembangkan konten, pemrograman, konferensi, dan publikasi pendidikan yang berkaitan dengan pendapatan tetap Dan keuangan perilaku bagi para piagam. Sebelum bergabung dengan CFA Institute pada bulan Mei 2008, Mr. Seals menghabiskan 14 tahun di Smith Breeden Associates, yang terakhir berada di posisi manajer portofolio senior dan kepala perusahaan. Dia mengelola portofolio pendapatan tetap inti institusi dan mengkhususkan diri pada hutang korporasi kelas investasi. Mr Seals juga telah menukar dan mengelola portofolio sekuritas berbasis mortgage. Sebelum karir manajemen uangnya, Mr. Seals mengajar kursus perkenalan perkuliahan di California State University dan St. Josephs College di Indiana. Mr Seals memiliki gelar BS di bidang keuangan dan gelar MBA dari California State University. Pengguna yang membaca artikel ini juga membaca
No comments:
Post a Comment